נשים משקיעות טוב יותר מגברים – אז למה אנחנו לא שולטות בשוק ההון?

שוק ההון מציע הזדמנויות רבות להגדלת ההון ולביסוס עצמאות כלכלית. אך בעוד הנתונים מראים שנשים משקיעות בצורה נבונה ואף משיגות תשואות גבוהות יותר, הן עדיין מהוות חלק קטן יחסית משוק המשקיעים. מדוע זה קורה? האם מדובר בבחירה מודעת, בהטיה תרבותית או בחסם פסיכולוגי? 

המספרים לא משקרים: כמה נשים באמת משקיעות?

על פי הדוח של הפורום הכלכלי העולמי (2023) קיימים פערים מגדריים משמעותיים בתחום הכלכלי, כאשר נשים נמצאות בעמדת נחיתות מבחינת הכנסה, השתתפות בשוק העבודה והזדמנויות השקעה. לכן זה בוודאי לא מפתיע שההשקעות הפיננסיות הן בעיקר נחלת הגברים, כאשר נשים נוטות להעדיף אפיקי חיסכון בטוחים יותר במקום השקעות מסוכנות בשוק ההון​ (מבוסס על מחקר Sesini et al. (2023))

נשים מול גברים: הבדלים באופי ההשקעות

נשים וגברים ניגשים לעולם ההשקעות בצורה שונה:

• נשים נוטות לבצע מחקר מעמיק יותר לפני קבלת החלטות השקעה.
• נשים משקיעות לטווח ארוך יותר, בעוד שגברים מבצעים יותר פעולות מסחר קצרות טווח.
• גברים נוטים לקחת יותר סיכונים, בעוד נשים נוקטות בגישה זהירה יותר אך מחושבת.
• נשים נוטות לפזר השקעות ולהפחית סיכונים, מה שמוביל לתשואות עקביות יותר /

מי משיג תשואות טובות יותר? התוצאות מפתיעות

נשים לא רק שהשקעותיהן זהירות יותר, אלא שהן גם מצליחות להשיג תשואות גבוהות יותר מגברים. מחקרים מצביעים על כך שהשקעות של נשים מניבות בממוצע 1.2% יותר בהשוואה לגברים. מחקר של אוניברסיטת וורוויק (2012-2016) מצא כי נשים השיגו תשואה של 1.94% מעל המדד, לעומת 0.14% בלבד אצל גברים

המחקר של Sesini et al. (2023)  מראה בבירור כי ההבדלים בהשקעות אינם רק תוצאה של ידע פיננסי, אלא קשורים גם להיבטים פסיכולוגיים עמוקים יותר, כגון:

1. תפיסת כסף ומעמד – גברים רואים בכסף כלי להשגת כוח ומעמד חברתי, בעוד נשים נוטות לראות בו כלי לביטחון ושקט נפשי. כתוצאה מכך, גברים לעיתים קרובות לוקחים סיכונים גדולים יותר בהשקעותיהם, בעוד נשים מתמקדות בשימור ההון ופיזור הסיכונים​.
2. אופטימיות מול זהירות – גברים נוטים להיות בעלי ביטחון עצמי מופרז בכל הנוגע לקבלת החלטות פיננסיות, מה שגורם להם להאמין שהם יכולים לתזמן את השוק ולבצע עסקאות רווחיות יותר. לעומת זאת, נשים נוטות להיות ריאליסטיות יותר, להשקיע לטווח ארוך ולנקוט באסטרטגיות יציבות יותר​.
3. פחד מהפסד לעומת חיפוש רווח – נשים מושפעות יותר מ"תאוריית הפרוספקטים" בפסיכולוגיה הכלכלית, כלומר הן נוטות להעדיף להימנע מהפסדים מאשר לרדוף אחרי רווחים. גברים, לעומת זאת, נוטים לקחת סיכונים גם כשהם אינם הכרחיים.

אם אנחנו כל כך טובות בהשקעות – למה אנחנו לא משקיעות יותר?

אז אם נשים מנהלות כספים בצורה טובה יותר, מדוע היקף ההשקעות שלהן נמוך יותר? הנה כמה מהסיבות:

1. חוסר ביטחון עצמי פיננסי – מחקרים מראים שנשים רבות מרגישות שהן "לא מבינות מספיק" כדי להתחיל להשקיע, גם כשהידע שלהן בפועל אינו נמוך מזה של גברים.
2. תפיסת סיכון שונה – נשים נוטות לתפוס את הבורסה כתחום מסוכן יותר מגברים, מה שמרתיע אותן מכניסה להשקעות.
3. מודלים גבריים בעולם ההשקעות – מאחר שתחום ההשקעות נשלט ברובו על ידי גברים, נשים עשויות לחוש חוסר שייכות ואף חשש מכניסה לתחום.
4. חינוך פיננסי – נשים נחשפות פחות מגברים לנושאים פיננסיים, דבר שמשפיע על מידת הביטחון שלהן בקבלת החלטות השקעה.

אז איך משנים את התמונה?

כדי לעודד יותר נשים להשקיע, יש לבצע מספר צעדים משמעותיים:

השינוי מתחיל עוד בילדות –בואו נחשוב על איזה סיפורים רובנו גדלנו ואיך הנשים מוצגות בהן –  

• סינדרלה – מחכה לפייה הטובה ולנסיך שימצא אותה לפי הנעל שאיבדה ויגאל אותה מייסוריה, 

• שלגיה – מחכה לנשיקה מהנסיך על מנת להינצל מהכישוף,  

• היפהפייה הנרדמת – בדומה לשלגיה, גם היא מחכה לנשיקת אהבת אמת שתשחרר אותה מהקללה 

• בת הים הקטנה – מוותרת על קולה כדי להיות עם הנסיך, הנסיך הוא זה שפועל כדי להצילה, בעוד היא סובלת וממתינה לפתרון.

בכל הסיפורים האלו,  הנשים מוצגות כפסיביות, מחכות ל"גואל" חיצוני במקום לפעול לטובת עצמן. בעשור האחרון, אנו עדים לשינוי משמח בתפיסת האישה כפי שעולה בסיפורי הילדים-  

• מולאן – אחד מסיפורי דיסני הראשונים ששברו את תבנית “הנסיכה שמחכה להצלה”. מולאן מתחזה לגבר כדי להצטרף לצבא הסיני ולהציל את משפחתה. היא חכמה, אמיצה ואסטרטגית, והיא זו שמביסה את האויב ומצילה את הקיסר – לא בזכות יופי או קסם, אלא בזכות תושייה ואומץ.
• אנה ואלזה – אלזה מייצגת דמות נשית ועוצמתית, אך מתמודדת עם פחדים ורגשות אשמה על הכוחות שלה. היא לא זקוקה לנסיך שיציל אותה אלא לומדת לקבל את עצמה ולהשתמש בכוחה באופן חיובי. אנה, לעומתה, נראית תחילה כדמות קלילה ואופטימית, אך במהלך הסרט היא מתגלה כנועזת, נחושה ומוכנה להקריב את עצמה למען אהוביה.

• רפונזל – בסרט פלונטר, רפונזל היא דמות יוזמת וסקרנית, שמחליטה לברוח מהמגדל שבו היא כלואה ולגלות את העולם. היא אמנם מתיידדת עם פלין ריידר, אבל היא לא תלויה בו – היא משתמשת בכישוריה, בתושייתה ובשיערה כדי להתמודד עם סכנות ולהגשים את חלומה.
• מואנה – הגיבורה יוצאת לבדה למסע הרפתקאות מסוכן כדי להציל את עמה. היא לא מונעת מרומנטיקה, אלא מתוך תחושת אחריות ורצון להבין את מורשתה. היא לומדת להתמודד עם פחדים ומכשולים, וכל זה בלי נסיך שמציל אותה.
• בל (היפה והחיה) – אמנם היפה והחיה מתחיל בתבנית קלאסית של נסיכה שנכלאת בטירה, אבל בל היא חכמה, אוהבת ספרים ולא נכנעת לתכתיבים חברתיים. היא לא מתאהבת בנסיך בגלל מראהו אלא בזכות אופיו, והיא זו שמשפיעה עליו ומשנה אותו.

כל הסיפורים האחרונים מציגים נשים יוזמות, עצמאיות ובעלות כוח פנימי, בניגוד לאגדות קלאסיות שבהן נשים היו לרוב פאסיביות ונזקקו להצלה, אני מאמינה שזו הנקודה העיקרית בשינוי, השינוי מתחיל שם, עוד בסיפורים שאנו מספרים לילדות שלנו.

צעדים נוספים לשיפור תמונת המצב-

• שבירת הסטיגמה על נשים בשוק ההון והצגת מודלים נשיים חזקים.

• עידוד נשים לקחת שליטה על הניהול הפיננסי שלהן, ולבצע השקעות מחושבות שיבטיחו את עתידן הכלכלי.

• הנגשת חינוך פיננסי – הנגשת התחום הן לנשים והן לגברים כבר בגיל צעיר.
• יצירת קהילות ומשאבים לנשים משקיעות – הקניית ביטחון וכלים.

לסיכום,

נשים מוכיחות שוב ושוב שהן משקיעות מצוינות, אך הן עדיין מהוות מיעוט בקרב המשקיעים. הנתונים מראים שהתנהלות שקולה וזהירה מובילה לתשואות גבוהות יותר, ולכן הגיע הזמן לשנות את התמונה. חינוך פיננסי, שבירת מחסומים פסיכולוגיים ויצירת מודלים נשיים להשראה – כל אלו יוכלו להביא ליותר נשים שיבינו שהשקעה היא לא רק לעשירים או למומחים, אלא לכל מי שרוצה עתיד פיננסי טוב יותר.

יום האישה 2025 זו הזדמנות מצוינת לקרוא לכולן לקחת שליטה על ההתנהלות הפיננסית שלהן – אם את רוצה להבטיח את העתיד הכלכלי שלך, זה הזמן ללמוד, להשקיע ולהוביל שינוי.

המאמר מבוסס על המחקרים הבאים:

1. Sesini, G., Manzi, C., & Lozza, E. (2023). Is psychology of money a gendered affair? A scoping review and research agenda. International Journal of Consumer Studies.
2. World Economic Forum. (2023). Global Gender Gap Report 2023.